챕터 8·9: Connors RSI(2) & Carver EWMAC(16,64)
전통 퀀트 방법론의 비트코인 시장 적용 연구
챕터 8·9 종합보고서: Connors RSI(2) & Carver EWMAC(16,64)
챕터8 D등급 (평균회귀, 필터 있음) · 챕터9 D등급 (추세추종, 성과 양호 / 통계 유의성 아쉬움)
| 항목 | 챕터8 — Connors RSI(2) | 챕터9 — Carver EWMAC(16,64) |
|---|---|---|
| 원작 | Short-Term Trading Strategies That Work, Ch.9 | Systematic Trading, Ch.7 + Appendix B |
| 데이터 | 업비트 BTC/KRW 일봉 | 업비트 BTC/KRW 일봉 |
| 검증 기간 | 2020-01-01 ~ 2026-06-30 | 2020-01-01 ~ 2026-06-30 |
| 전략 유형 | 평균회귀 (추세 필터 있음) | 추세추종 (장기보유, 항상 포지션) |
| 최종 등급 | D등급 | D등급 (성과 양호, 통계 유의성 아쉬움) |
본 보고서의 모든 수치는 과거 데이터에 대한 시뮬레이션 결과이며, 향후 수익을 보장하지 않습니다.
제0장. 초록
본 챕터는 두 전략을 동시에 검증한다. Connors RSI(2)는 200일 이동평균 위에서 RSI(2)가 5 이하로 눌릴 때 매수하는 단기 평균회귀 전략이다. Carver EWMAC(16,64)는 16일·64일 지수이동평균 교차를 기준으로 항상 포지션을 유지하는 장기 추세추종 전략이다. 두 전략 모두 D등급으로 판정되었으나, Carver는 성과 자체는 양호하나 거래수 부족으로 통계 유의성이 미달한 사례다.
제1장. 챕터8 — Connors RSI(2) 전략
1.1 원작 규칙
- MA200 위에 가격이 있을 것 (장기 상승추세 필터)
- 2기간 RSI가 5 아래로 떨어질 것 (단기 과매도)
- 해당 종가에 매수 진입
- 가격이 5일 이동평균 위로 돌아오면 청산
원작자(Larry Connors)는 S&P500 적용 결과 승률 83.6%를 공개한 유명한 전략이다. 파라미터 전체가 원작에 명시되어 있다.
1.2 코드 배경 및 목적
업비트 BTC/KRW 일봉을 불러와 200일 이동평균, 5일 이동평균, RSI(2)를 계산한다. MA200 위에서 RSI(2)가 5 미만으로 내려갈 때 종가 매수, 가격이 MA5 위로 회복할 때 청산한다. STEP2에서 -3% 손절을 추가하고 레버리지 3프로필로 분리 검증한다.
1.3 STEP1 결과
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 거래수 | 130건 |
| 승률 | 65.4% |
| 누적수익률 (수수료 반영 전) | -11.6% |
| MDD | -47.0% |
| 평균 보유일수 | 3.8일 |
승률 65.4%임에도 누적 손실이 나는 이유는 손익 비대칭이다. 이길 때는 소폭, 질 때는 크게 잃는 구조다.
1.4 STEP2~7 결과
| 프로필 | 레버리지 | 거래수 | 승률 | 누적수익률 | MDD | 워크포워드 | p-value | 등급 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 보수적 | 1배 | 152 | 57.2% | -27.0% | -51.5% | 20% (1/5) | 0.641 | D |
| 평균 | 2배 | 157 | 54.8% | -61.1% | -79.0% | 20% (1/5) | 0.477 | D |
| 공격적 | 3배 | 164 | 45.7% | -96.0% | -97.4% | 0% (0/5) | 0.025 | D |
1.5 국면별 분해 (보수적, 1배)
| 국면 | 결과 |
|---|---|
| 2020-2021 강세장 | +23.9% (유일하게 수익) |
| 2022 약세장 | 손실 |
| 2023-2024 회복 | 손실 |
| 2025-2026 최근 | 손실 |
상승추세 안에서 눌림목 사기라는 컨셉 자체는 챕터4(Chan) 무차별 평균회귀보다 나을 것으로 기대했으나, 결과는 유사하게 안 좋았다. 비트코인에서 단기 과매도 신호는 추세 반전이 아니라 추세 내 노이즈인 경우가 많은 것으로 판단된다.
제2장. 챕터9 — Carver EWMAC(16,64) 전략
2.1 원작 규칙
- 16일 지수이동평균(EWMA)과 64일 지수이동평균을 비교
- 빠른 선이 느린 선 위에 있으면 매수(롱), 아래 있으면 매도(숏)
- 항상 시장에 포지션을 유지 — 대기 없음, 방향만 전환
Robert Carver의 Systematic Trading(2015)에 파라미터와 함께 명시된 표준 변형이다.
2.2 코드 배경 및 목적
업비트 BTC/KRW 일봉을 불러와 16일·64일 지수이동평균을 계산한다. 빠른 선이 느린 선 위에 있으면 롱, 아래 있으면 숏 포지션을 유지한다. 신호 전환 시 다음날 시가에 방향을 바꾼다. 항상 포지션을 유지하는 구조로, 대기 구간이 없다.
2.3 STEP1 결과
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 거래수 | 35건 |
| 승률 | 34.3% |
| 누적수익률 (수수료 반영 전) | +1,576.3% |
| MDD | -39.5% |
| 평균 보유일수 | 65.1일 |
지금까지 검증한 전략 중 STEP1 기준 가장 높은 누적수익률이다. 평균 보유일수 65.1일은 Clenow(38.3일)보다도 길다.
2.4 STEP2~7 결과
| 프로필 | 레버리지 | 거래수 | 승률 | 누적수익률 | MDD | 워크포워드 | p-value | 등급 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 보수적 | 1배 | 35 | 34.3% | +1,467.3% | -40.4% | 80% (4/5) | 0.141 | D |
| 평균 | 2배 | 35 | 34.3% | +3,083.7% | -71.3% | 80% (4/5) | 0.141 | D |
| 공격적 | 3배 | 35 | 34.3% | +2,263.4% | -89.4% | 80% (4/5) | 0.141 | D |
⚠ 워크포워드 통과율 80%는 D등급 전략 중 가장 높다. p-value 0.141이 기준(0.10) 미달로 D등급 판정. 거래수 35건의 표본 부족이 원인으로 추정된다.
2.5 국면별 성과 분해 (보수적, 1배)
| 국면 | 거래수 | 승률 | 누적수익률 |
|---|---|---|---|
| 2020-2021 강세장 | 10 | 60.0% | +701.7% |
| 2022 약세장 (루나·FTX) | 6 | 16.7% | -24.8% |
| 2023-2024 회복 | 13 | 23.1% | +130.9% |
| 2025-2026 최근 | 6 | 33.3% | +12.5% |
앞선 D등급 추세추종 전략들(Dual Thrust, Davey, Kaufman)과 달리 최근까지 무너지지 않았다. Clenow와 유사한 패턴 — 2022년 약세장이 약점이고 나머지 구간은 양호하다.
제3장. 두 전략 비교
| 항목 | Connors RSI(2) | Carver EWMAC(16,64) |
|---|---|---|
| 전략 유형 | 평균회귀 (추세 필터 있음) | 추세추종 (장기보유) |
| 거래수 | 152건 | 35건 |
| 승률 | 57.2% | 34.3% |
| 누적수익률 (1배) | -27.0% | +1,467.3% |
| 평균 보유일 | 3.8일 | 65.1일 |
| 워크포워드 | 20% (1/5) | 80% (4/5) |
| 등급 | D | D (통계 유의성 아쉬움) |
이 챕터에서도 동일한 패턴이 반복된다. 짧게 자주 거래하는 평균회귀는 안 통하고, 길게 붙잡는 추세추종은 통한다. Carver는 성과 자체는 좋았으나 거래수가 적어 통계적으로 확신하기 어려운 사례다.
제4장. 10개 사례 종합
| 전략 | 유형 | 결과 |
|---|---|---|
| Williams 변동성 돌파 (챕터1-A) | 추세추종 + 방향필터 | A등급 |
| Clenow 표준 돌파 (챕터5) | 추세추종 (장기보유) | C등급 |
| Dual Thrust (챕터1-B) | 추세추종 (시간대) | D등급 |
| Davey 세계대회 (챕터2) | 추세추종 (모멘텀필터) | D등급 |
| Kaufman 터틀 System2 (챕터3) | 추세추종 (순수채널) | D등급 |
| Chan 볼린저밴드 (챕터4) | 평균회귀 | D등급 |
| Connors RSI(2) (챕터8) | 평균회귀 (필터 있음) | D등급 |
| Carver EWMAC (챕터9) | 추세추종 (장기보유) | D등급 (성과 양호, 표본 부족) |
| Halls-Moore MAC (챕터6) | 추세추종 (초장기) | 판정불가 (표본 2건) |
| Damir 가격행동 (챕터7) | 추세추종 (스윙기반) | 등급보류 (재현 신뢰도 문제) |
방향필터가 있는 추세추종(Williams)만 확실히 통했고, 긴 호흡의 추세추종(Clenow, Carver)은 아깝게 등급 문턱에 걸렸으며, 짧은 평균회귀 계열은 전부 안 통했다.
제5장. 실전 연결
Connors RSI(2): D등급, 미연결. Carver EWMAC: D등급, 미연결. 다만 Carver는 Clenow와 함께 향후 표본이 쌓이면 등급이 바뀔 수 있는 후보로 기록한다.